操盤心法-美通膨減緩有影 臺股多頭添靠山

操盤心法-美通膨減緩有影 臺股多頭添靠山

美元亦應聲走軟,追蹤美元兌一籃子主要貨幣走勢的美元指數(DXY)下跌近1%至101.13。美國法人開始提升海外投資,中國及中國相關(解封帶動)、新興市場、歐洲,我們預期此趨勢將持續,也有利於臺股發展,近日外資已連續買超臺股。

受到FOMC會議結論刺激,當晚費半指數上漲5.19%,主要由AMD上漲12.63%、NVIDIA上漲7.20%、應用材料上漲6.74%所帶動,而臺積電ADR上漲2.17%,3日美股在連續大漲後,出現小幅拉回走勢。

新研究证实:「低能量远红外线」助降腹膜透析风险

我們預期臺股的科技類股將同步樂觀反應,對應美股的漲升內涵,AI、車用,以及工控,將是大局要角,尤其上週NXP與TI的法說會看好車用半導體現況及展望,相關個股評價提升循環發生在即。

在產業面,我們在先前於去年12月PC產業調升評價(industry upgrade)報告中指出今年PC市場終端銷售(sell through)比通路進貨(sell in)好,現在市場亦有看法指出中國手機市場今年以來sell through比sell in好,投資人應理解sell in有起色,股價就會開始反應,高通與蘋果3日均開低走高,蘋果甚至收紅,謹慎之餘不宜過份悲觀。TSMC以及Intel均指出已看到庫存在上半年/第一季將明顯下滑,意旨第二季至第三季將科技產業將開始補庫存(restocking)需求,這是科技股去年11月起漲的主要原因。產業發展是主要關鍵之一,不僅是Fed政策如何而已。

美國金融市場流動性仍佳,美國貨幣市場基金淨資產達4.8兆美元創歷史新高,較2019年增加了1.8兆美元,對應縮表幅度約3兆美元,股市不乏伺機而動的資金。雖然公債殖利率倒掛,但美國企業信用利差完全無衰退徵兆。

张锦丽提两往事诉变市长铁粉缘由 暗酸对手:以为撒钱就会改变

臺灣方面,和平氛圍逐漸提升,已吸引外資迴流,主管機關亦定調臺股穩健,且最新宣言將積極引進外資,我們即使於11月中即翻多,目前仍樂觀預期臺股將持穩發展,拾級而上。

投資策略:

整體而言,只要市場對2024總經發展方向仍樂觀,變數就不高,其餘就是資金動能(亦即風險偏好risk appetite)VS.個股評價的問題。3日非農就業數據超乎市場預期好,重引升息疑慮,而實有賽翁失馬的意味,畢竟服務業就業大增是好事,有助服務通膨減緩,後者是聯準會殷殷期盼的發展,股市應該屬多頭拉回,休息是爲了走更遠的路,走的長才是真多頭。

晨鍋鍋 小說

国庆连假日月潭、清境塞爆 公路总局建议2时段避车潮

通勤月票纳特别条例 张善政:订出标准是件好事